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英联股份2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-23 16:29    来源媒体:同花顺

英联股份(002846)(002846)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,国际经济形势复杂多变,大国之间贸易摩擦升级,国内经济面临增速减缓的压力,国家实施了一系列的减税降费措施促进经济的发展,公司董事会紧紧围绕“标准化产品要规模,个性化产品要利润”的发展战略,持续聚焦快消品金属包装行业,将优势资源投入企业发展的主航道,持续优化产品结构,努力满足各细分消费应用领域的需求,着力打造面向全球的全品类、一站式的快消品金属包装标杆企业,实现规模和经营业绩的高质量增长。

报告期内,公司实现营业收入11.7亿元,较去年同期增长42.91%,归属于上市公司股东的净利润7,974.93万元,较去年同期上升89.32%,经营活动产生的现金流量净额1.77亿元,较去年同期增长99.78%。

1、主要业务发展情况。报告期营业收入和盈利能力的大幅增长,得益于产品结构的进一步完善和减税降费等财税政策的实施,高毛利产品干粉易开盖与罐头易开盖产品比重进一步增加,使得综合毛利率提升2.98%,各主要业务情况如下:

干粉易开盖作为公司的传统优势产品,一直以来是公司主要的利润来源之一,报告期毛利率和营收规模进一步增长,主要系收购满贯包装后易撕盖大幅增长所致,随着易撕盖生产工艺及配套供应体系的成熟,易撕盖已经从奶粉领域快速的进入了休闲食品等领域,应用范围快速扩张。

罐头易开盖报告期内营收规模和毛利率水平都快速的提升,主要系由于首发募投项目陆续建成投产,产能快速提升,产品型号日趋完善所致。报告内期罐头易开盖高毛利率产品比重逐步增加,主要系公司客户结构的变化所致,公司产品正由原来的蔬菜水果等主要应用领域逐步向高毛利率的海产品、肉类、奶制品等领域渗透,同时出口退税率的大幅调整也带动了产品毛利率的进一步提升。

饮料易开盖报告期内营收规模的增长,主要是佛山宝润革新部分机器设备,新增产能快速投放市场所致,但由于饮料易开盖行业竞争日趋激烈,产品价格下滑较快,导致毛利率下滑了4.82%,整个行业产能暂时过剩,预计未来仍将处于淘汰落后产能和产业整合的过程,行业集中度需要进一步提升,行业将处于低位运行。但饮料易开盖作为易开盖市场最大的一个产品品类,随着啤酒罐化率的不断提升以及纤体罐的推出等有利因素影响,公司看好其未来发展的长期趋势。

2、坚定不移地实施全球化的发展战略。由于易开盖的体积较小,可堆砌,易开盖不受运输半径的影响,公司可以立足国内,面向全球。近年来随着中国精密制造能力的崛起及配套供应链体系的完善,国内易开盖产业无论在价格、产品品质、服务等方面都有较大的提升。“走出去,参与全球竞争”将成为公司未来发展的重要战略,通过变革思想,创新销售模式和方法,吸引有资源的优秀国际人才加盟公司,做强做大海外市场,推动公司全系产品走向全球。

3、推进两大生产基地的建设。本报告期内,公司股东大会批准了在扬州建设饮料易开盖生产基地的投资计划,公司管理层一直和扬州方面保持密切的沟通与协调,尽快推行相关投资计划落地,经过与管委会的协商,在项目建设期由管委会免费提供厂房和相关电力配套设施,公司先行购置相关生产设备,截至本报告披露日,已经有一条全自动化的饮料易开盖生产线进行安装。为了有效应对现有汕头厂区搬迁风险,汕头基地的建设一直按计划有序的推进,截至本报告披露日,已经完成了员工宿舍和办公楼的土建工程,主体厂房已经完成了三层建设。

4、可转换公司债券顺利发行。本报告期内,公司申请公开发行可转债事项顺利获得中国证监会审核通过及深交所的核准,并于2019年下半年完成214万张可转债发行上市,合计募集资金人民币2.14亿元(含发行费用),为企业的持续发展提供有力的资金支持,改善了企业财务状况,提升了流动比率。

5、规范治理,优化内控,搭建集团化架构。报告期内,经审慎考虑与选拔提名,公司已于2019年12月顺利完成董事会、监事会的换届选举工作以及公司高级管理人员的聘任工作,实现公司决策层、管理层平稳过渡,保障公司生产经营正常进行、公司战略决策的稳定执行。随着公司规模不断扩大,对企业的规范与管理模式提出了新的要求,报告期内,公司着力搭建集团化组织架构与管理模式,通过合理统筹内部资源,强化技术、市场等资源整合,实现与各子、分公司良好联动,提升了公司集团化运营管控能力和管理效率。二、核心竞争力分析

(一)发展战略优势

1、丰富完备的产品线战略

通过不断的技术创新和设备升级,公司的主要产品已从最初的干粉易开盖延伸至覆盖食品(含干粉)、饮料、日化用品等多应用领域,公司现已成为产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。

丰富完备的产品线战略能够更好地满足不同客户的需求,从而积累更丰富、更广泛的客户资源;同时,丰富完备的产品线战略使公司研发的技术成果可以在多品类产品间共享,提高了公司研发成果的利用效率,具有明显的技术协同效应;丰富完备的产品线战略有利于降低公司开发新客户的信用风险,实现公司内部资源的充分利用,降低市场拓展成本,提高业务开拓效率;公司可以根据市场需求及行业发展趋势,及时规划、调整产品结构,降低对单个产品的依赖度,有效分散公司经营风险。正是上述丰富完备的产品线战略的实施,使得公司产品收入规模持续扩大,盈利能力不断加强。

2、广泛的客户基础和广阔的销售市场

公司着眼行业长远发展趋势,始终坚持客户广泛化的发展战略。基于广泛的客户基础,公司对单一客户的销售集中度较低,不存在对单一客户的销售依赖。从产品应用地区看,国内覆盖区域包括华南、华东、华北、华中、东北、西北及西南等地,公司以国内市场为根本,不断加强对国际市场的开拓力度,产品已经出口到全球近三十个国家和地区。

广阔的销售市场,既可缓解单一市场需求下降对公司产品销售的影响,又可缓解国内市场竞争加剧带来产品盈利能力的降低,保持一定利润空间。凭借过硬的产品质量以及具有竞争力的产品价格,可以享受全球消费增长的市场空间。

3、细分产品市场领先

公司产品品类不仅丰富、完备,部分产品差异化优势明显。在国内干粉易开盖市场,公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地位,同时,公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖,解决了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题,建立起白瓷易开盖细分市场的领先优势。公司将白瓷产品研发成果应用于实际生产中,解决了番茄酱、酸梅汁等具有高酸性食品容易腐蚀普通盖体的问题,进一步提高了公司的产品提供能力,为高酸性食品生产企业提供白瓷易开盖产品的研发、设计、生产、配送、售后的一站式综合解决方案。

4、提供个性化解决方案

公司产品下游应用领域广泛,由于快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、更新速度快,不同包装内容物对包装产品的要求存在一定的差异性。公司非常重视满足客户的个性化需求,拥有为客户提供个性化解决方案的能力。公司建立了技术部门、销售部门以及其他部门的联动配合机制,通过精确、快速的专业技术服务响应客户需求,为其提供个性化解决方案。公司的个性化产品和服务不仅更贴近客户的要求,而且加强了与客户合作的深度和广度,有利于建立长期稳定的合作关系。

(二)知名品牌客户的认可优势

公司获得了知名品牌客户的认可,包括养元饮品(603156)、联合利华、雅士利、奥瑞金(002701)、王老吉、昇兴集团、中粮包装等,与其建立了良好的合作关系,为企业持续健康发展打下了良好的基础。取得知名品牌客户的认可并进入其供应体系后,一方面由于上述客户的业务规模大且较为稳定,而且为保持竞争优势,这些客户还将不断地开发新产品甚至设立新品牌,以进一步细化市场、巩固自身竞争优势,上述客户的不断发展为公司的稳定发展提供了必要的保障;另一方面,借助这些优质客户在行业内的影响,公司在新客户、新业务的拓展上获得了有力支撑,而且知名品牌客户高标准的要求将带动公司在产品研发、生产制造、内部管理等方面不断提高,使公司始终处于行业领先地位,为公司业务的持续发展奠定坚实基础。

(三)技术优势

1、技术研发实力

自成立以来,公司始终致力于通过核心技术创新及产品品质优化来提高产品价值。

2010年11月,经中国罐头工业协会审定,由公司组建成立的“中国罐头工业协会易拉盖研发中心”通过验收;2012年11月,公司获广东省科学技术厅、省财政厅、省国税局、省地税局联合认定为高新技术企业;2015年1月,公司技术研发中心被广东省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。2016年1月,公司被广东省高新技术企业协会认定为2015年广东省创新型企业(试点)。2018年11月,公司及子公司广东满贯通过了高新技术企业资格重新认定。

此外,公司参与了由中国轻工业联合会、全国食品工业标准化技术委员会等部门牵头,对行业发展具有重大影响的《镀锡(铬)薄钢板全开式易开盖》国家标准的制定,该标准于2014年2月正式实施。子公司广东满贯参与了由工业和信息化部发布的《包装容器铝箔易撕盖》行业标准的制定,该标准于2015年4月正式实施。

2、减薄省材化研发成果

对于我国快速消费品金属包装行业而言,减薄技术是持续性的发展方向,符合节能环保、减少成本和降低原材料价格波动风险的要求,是行业内企业高度重视的核心技术之一。在多年的积极研发基础上,公司在减薄技术方面已收获多项研发成果。

在盖体减薄方面,公司始终致力于通过生产工艺优化、产品结构设计创新以及新材料的应用实现产品减薄化。公司干粉易开盖、罐头易开盖以及饮料易开盖等部分代表性规模产品在启破力、全开力、耐压、耐爆等核心指标满足行业通用指标的前提下,盖体平均厚度分别较行业通用厚度有所减薄。

在拉环减薄省材方面,公司针对行业内传统易开盖拉环存在尺寸较大、用材较厚、浪费材料的缺点,通过对拉环构造、成型工艺以及外形设计等方面的不断研究和实验,研发出既节省材料,又保证拉环强度且方便消费者使用的易开盖拉环。与传统拉环工艺相比,应用节材省料型工艺可显著节约用料。目前本技术已获得国家发明专利授权,专利授权号为ZL201210200274.6。

得益于对减薄省材工艺技术的持续研究,公司易开盖产品的盖体和拉环持续减薄、省材,整体结构更加科学,促使公司生产成本得以有效控制。

3、产品安全质量检测技术

公司重视自主品牌的建设,着力打造良好的产品口碑,因此对产品生产过程的每个环节进行严格的质量把控。此外,公司主营业务产品主要应用于干粉、罐头、饮料等包装,为保障食品安全,公司主动委托第三方机构进行“微生物检测、游离甲醛检测”等食品安全检测并严格遵守检测标准。

现阶段公司的核心检测流程包括材料力学检测、涂层质量检测、产品几何尺寸检测、产品功能性检测,同时,公司引进先进生产线,其具有漏光检测技术、图像检测技术等多项先进检测技术,采用光学原理、图像比对原理,对产品进行100%检测,同时剔除缺陷盖,保障了批量产品的合格率。

(四)高效、快速的客户需求响应优势

为满足客户对产品交货周期的要求,公司在多方面进行了不断优化和完善。

在技术研发方面,公司拥有一套完善的技术开发管理体系,能够做到工艺工装模具设计与产品图纸设计同步。公司采用了前瞻性的设计理念,平时注重新产品、新工艺的开发和积累,把一些设计工作、开发工作提前到订单前进行。公司以市场需求为导向,能够快速研发出各类新产品和非标准系列产品,以满足客户的个性化需求。

在原材料采购方面,通过多年诚信合作,公司与上游主要原材料供应商形成了长期稳定的合作关系,可保证及时供货。

在生产能力方面,公司拥有多条国际先进生产线,为生产任务快速高效的完成提供了强大的装备保障。

在组织管理方面,公司生产部门实施精益生产,根据市场需求的变化,及时、快速地调整生产,缩短了生产周期。

公司依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、良好的生产能力、灵活的生产组织管理体系,辅以自主优化改进的多项工艺技术和合理的产线规划,提升了生产效率,有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间,增强了对各类订单的承接能力,使公司能够快速响应客户需求,根据订单快速组织生产并及时交货。

(五)品牌优势

公司自成立以来,通过积极研发易开盖核心技术、打造全品类易开盖产品、提供优质产品和服务,形成持续创新的产品体系、众多的国内外客户数量、领先的细分产品市场、业内先进的研发技术水平,从而树立“英联”品牌在业内良好的知名度和美誉度。

本着“精益求精、止于至善”的核心价值观,公司历经多年积淀,已多方面引领行业水平、超越行业平均标准,品牌知名度和美誉度持续提高,逐步在行业内形成“优质产品、务实企业”的良好口碑。未来,公司将继续深耕于快速消费品金属包装行业,谋求自主品牌影响力的持续提升,使“英联”成为行业中综合竞争力较强的知名品牌。

(六)智能装备的领先优势

为了顺应工业发展趋势和潮流,把握工业4.0的发展机遇,公司将全面打造智能化工厂,开拓智能制造领域。推行产线自动化、智能化有利于降低人工成本、提升产能、稳定品质、节能减排、提升产品盈利能力,提高市场竞争力。目前,公司的自动化水平处于行业领先地位。三、公司未来发展的展望

(一)行业竞争格局与发展趋势

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,公司所从事的易开盖及底盖等包装产品属于“C33金属制品业”;根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011),公司所处行业属于“C33金属制品业”中的“C3333金属包装容器制造”。

金属易开盖行业是金属包装行业的细分领域,与快速消费品行业发展密切相关,也与宏观经济形势、下游消费需求有高度关联性。金属包装具有环保、回收利用率高、机械性能好、阻隔性能优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精美、形状多样等优点,在快速消费品的生产制造领域得到广泛使用。快速消费品金属包装行业在市场化与竞争中形成了下述特征:易开盖生产和金属罐制造进行专业化分工;知名品牌快速消费品生产企业趋于独立选择易开盖和金属罐供应商;受产品体积限制,金属罐制造企业多采用分散化布局以解决销售半径问题,易开盖生产企业采取总部经济、销售覆盖全球;易开盖生产企业整体收入规模与金属罐制造企业相比存在一定差距等。

我国金属易开盖生产企业较为分散,以中小规模企业为主,同质化严重。行业准入门槛较低,资本投入周期较短,行业整体竞争激烈,很少针对不同的下游应用领域进行专门的产品设计,创新不足。对于快速消费品金属包装制造企业而言,提供差异化产品和服务是未来的发展方向,只有满足下游客户、终端消费者多样化的需求,才能够建立细分领域的竞争优势,获得细分市场份额,进而获得超额回报。由于快速消费品细分种类繁多,新型产品层出不穷,企业只有不断改进技术与生产工艺,丰富产品种类,积极响应客户服务需求,提供差异化产品以适应不同包装内容物的性能特点,才能够把握住市场机会,提升盈利能力。

(二)公司发展战略

公司秉承“精益求精,止于至善”的核心价值观,立足全球快速消费品行业的发展,紧抓国内居民可支配收入提高、城镇化推进和消费升级的契机,专注快速消费品金属包装产品的研发、设计、生产、销售及服务,不断满足广大消费者的需求。公司坚持“践行包装安全,实现持续发展”的经营理念,致力于“安全、环保、易开启”金属包装产品的普及和渗透,在为消费者带来安全、便捷的同时,努力打造节约资源、循环利用的可持续发展产业。

公司未来将继续立足成为“快消品金属包装行业的领跑者”的企业愿景,以自主创新为核心,通过工艺技术的革新、优质设备的引进与研发、管理水平的提升、服务细节的优化,优秀人才的引进,持续向全球客户提供更具成本优势、更高品质、更全品类的产品,不断扩大客户基础并深挖客户需求,加深与知名品牌合作,提升市场竞争优势,提高公司盈利水平,力争成为享誉全球的著名企业。

(三)2020年经营计划

2020年伊始,疫情肆虐,全球经济承压,危机四伏,公司将密切关注市场变化,关注客户需求,以满足客户需求为第一要务,继续深耕主营业务,继续围绕“标准化产品要规模,个性化产品要利润”的发展策略,全面推进各业务板块有序发展。

1、继续推进产品结构调整,做强做大现有快消品金属包装产业,提升企业盈利能力。干粉易开盖方面,在继续保持其领先地位同时顺应市场消费升级需求,大力发展易撕盖业务,拓宽易撕盖应用领域;罐头易开盖领域,在继续做大规模的同时大力调整现有客户和产品结构,加大海产、肉类、奶制品等高毛利产品罐头易开盖的比重,增强企业的盈利能力。

2、强化市场营销,大力拓展国内外市场。强化市场营销中心的地位,加强市场营销投入,引进海内外行业优秀人才,提升营销能力与业务水平;紧抓海外市场发展机遇,主动走出去参与全球竞争,提升海外市场销售规模与企业影响力。

3、加强新产品、新技术的开发应用。要特别加强减薄省料在易开盖产品的技术应用开发,降低产品制造成本,提升竞争能力。

4、精心组织,安全、高效完成两大生产基地的建设任务。汕头智能生产基地建设已按计划逐步推进建设工作,力争于2020年按计划完工并将部分设备与产能逐步迁入;扬州饮料易开盖建设项目已经取得一期项目土地,相关规划、施工等手续正在按计划办理,公司将尽快推动一期项目开工建设。

5、加快再融资进程,为公司快速发展提供资金保障。2020年4月,公司非公开发行A股股票预案已经第三届董事会第四次会议及2020年第二次临时股东大会审议通过,公司各部门将通力协作,积极配合中介机构完成申报材料的制作,争取2020年通过证监会的审核并完成发行工作。

6、健全集团化管理体系,加强信息化系统投入,形成合理高效的组织运营体系。公司上市以来发展迅速,子公司数量增多,对公司现有管理体系构成了挑战。公司建立起了集团化管理架构,全面梳理各项制度,完善业务流程,明确责任与分工;同时增加信息化系统的投入与建设,提高信息资源分享、流通的及时性、有效性,进而促进生产与管理效率的提升。

(四)可能面对的风险

1、经营风险

(1)快速消费品市场需求变化风险

公司产品应用于快速消费品的包装,行业发展与快速消费品行业的发展具有很强的关联性,而快速消费品的市场需求受国家宏观经济和国民收入水平的影响较大。目前,全球经济的发展整体呈现不稳定态势,各区域经济发展的轮动性及周期性转换的不确定因素增加,不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支配收入减少的情况,直接影响消费者对快速消费品的需求量,导致快速消费品包装市场需求随之萎缩,进而影响公司发展。

(2)原材料价格波动风险

公司主营业务成本的构成中,原材料成本占比较大,主要原材料为铝材(包括盖材和拉环材)、马口铁(包括盖材和拉环材)等,主要原材料价格波动对公司产品成本和毛利率影响明显。若原材料价格进入上行周期,公司将可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。

(3)市场竞争加剧风险

近年来,伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进,国内快速消费品市场获得较快增长,正吸引新的企业进入本行业。本公司有着较强的客户开发能力和广泛的客户基础,目前,公司与多家知名品牌客户建立了良好的合作伙伴关系,但如果公司不能在日趋激烈的市场竞争环境中及时拓展新客户、提高产品质量和服务水平,公司将处于不利的市场竞争地位,将面临产品市场份额下降的风险,进而影响公司经营业绩的稳定与提升。

(4)其他材质包装产品的竞争

公司所属的快速消费品包装行业按材质划分包括金属包装、纸包装、塑料包装、玻璃包装以及其他类包装等,目前公司产品均为金属材质,属于快速消费品金属包装范畴。与其他包装材质相比,金属包装具有良好的安全性、较佳的节能环保特性以及突出的耐储藏性。产品包装形式很大程度上取决于生产工艺发展和下游客户的消费偏好,未来若快速消费品行业生产工艺发生变化或消费偏好发生改变,金属包装的市场份额仍有可能受到其他形式包装产品的替代,并对本公司的盈利能力产生不利影响。

(5)经营业绩下滑风险

公司经营业绩近年来因原材料价格波动、外汇汇率变化、市场竞争加剧等原因存在一定程度的波动,由于经济活动影响因素较多,公司未来将面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务等因素的不确定性影响,从而导致公司经营业绩出现波动。

(6)财产抵押风险

为满足公司快速发展对资金的需求,公司及子公司向银行申请贷款融资,上述贷款一般由公司或子公司提供房产、土地、设备等资产向银行提供抵押担保。如果公司相应借款到期无法偿还,抵押品被处置,将会对公司的生产经营造成不利影响。

(7)子公司生产经营用地依赖租赁的风险

子公司佛山宝润、山东旭源、广东满贯之主要生产经营场地系通过租赁方式取得。租赁房产地址分别位于佛山市南海区、山东潍坊、广东东莞,上述房产所属用地均为集体建设用地且出租方均未能取得租赁房产的产权证明,但均已按相关法律法规的规定签订租赁合同。如未来上述租赁用地用途改变或房屋建筑拆迁等原因导致租赁合同中止,公司将面临子公司生产经营场地搬迁的风险,对公司及子公司正常生产经营带来一定影响。

(8)公司主要生产经营用地搬迁的风险

在国土资源部及地方政府实行“三旧”改造、盘活土地使用的大背景下,根据汕头市濠江区政府统一部署,公司已于2019年1月收到区发改局《关于咨询规划修编草案进展情况的复函》,英联股份处于汕头市濠江区达南路中段的主要生产经营用地性质自工业用途被调整为商业/二类住宅/娱乐用地等,且其周边地区已陆续开始商品房及商业区域的开发,公司未来面临生产场地搬迁的风险。

2、财务风险

(1)毛利率下降风险

公司主营业务毛利率水平处于行业较高水平。若未来不断有新的竞争对手突破技术、资金、规模等壁垒,进入本行业,将导致行业竞争加剧,毛利率水平下滑。虽然公司拥有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势,若公司不能有效应对市场竞争的加剧,继续保持核心竞争优势,将会对公司主营业务毛利率产生一定的影响。

(2)汇率变化风险

公司出口产品主要以美元报价和结算,汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动,具有一定的不确定性。如果人民币升值,以美元标价的产品价格上升,将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。

(3)存货金额较高的风险

公司存货的账面价值金额较大,公司产品品类丰富、应用领域广及原材料采购周期较长等因素决定公司需保持较高规模的存货储备。随着公司销售规模的扩大,期末存货将会继续增加,并对公司的存货管理水平提出了更高的要求,未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高,存货的增长将会占用较大规模的流动资金,从而对公司的经营产生一定的不利影响。

(4)应收账款发生坏账风险

公司应收账款账龄多在1年以内(含1年),比例维持在90%以上,公司已按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。随着公司销售规模的增大,应收账款将相应增加,若公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期甚至无法收回,对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

(5)出口退税政策变化风险

公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策,截至本报告期末公司主营业务产品适用出口退税率为13%。如果出口退税率下调,将会对公司出口产品的竞争力和盈利能力产生不利影响。

(6)税收优惠政策变动政策风险

公司及子公司满贯包装属于高新技术企业,适用15%的企业所得税率。如未来公司或子公司无法持续获得高新技术企业资质从而停止享受税收优惠政策,则会在一定程度上影响公司的净利润。

3、技术风险

(1)核心技术人员流失风险

公司所处行业对研发人员专业知识和经验的要求较高,公司视人才为业务发展及产品创新的第一要素。为保持在行业中的领先地位,公司建立了专业研发团队从事相关方向产品和技术的研发,并参照本地区、同类企业人力资源价值水平,制定了较为合理的员工薪酬方案,建立了公正、合理的绩效评估体系,提高核心人员的薪酬、福利待遇水平和对公司的归宿感,稳定了核心人员队伍。随着公司所处行业人才竞争的加剧,本公司核心技术人员可能会因为外部条件改变等原因而流失。如果本公司核心技术人员流失,可能会带来核心产品、技术的流失、研发进程放缓或暂时停顿的风险,且可能产生招聘及培训新员工的额外开支,将对公司业务发展产生一定影响。

(2)技术开发风险

公司自成立以来,一直坚持科技创新的发展战略,并且已申请多项技术专利。如若公司未来科研开发投入不足、新产品开发跟不上快速消费品行业需求变化、核心工艺技术不能领先并满足市场需要,公司未来的核心竞争力将逐步削弱,将面临着失去产品优势的风险。

4、实际控制人控制不当风险

公司实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉组成的翁氏家族,截至本报告出具之日,翁氏家族直接共同持有公司69.09%的股权。虽然公司建立了《关联交易管理办法》《独立董事工作细则》《监事会议事规则》等各项规定对公司治理结构进行规范,但实际控制人仍可能凭借其控股地位,影响公司人事、生产和经营管理决策,给公司生产经营带来影响。

5、管理能力无法适应规模快速扩张的风险

公司近年来重视行业并购机会,多次收购同行业公司股权,公司的资产规模和收入规模得到较大的提升,员工人数也快速增加。尽管公司现有管理团队均具有丰富的行业管理经验和高效的企业管理能力,如未能进一步提高管理能力、及时培养后续管理人才梯队,则有可能无法适应公司规模快速扩张对营运管理、内部控制、市场开拓、财务管理等多方面的更高要求,影响公司的持续经营,使公司并购行为无法实现预期收益率,对公司经营业绩产生不利影响。

6、与募集资金投资项目相关风险

公司募集资金投资项目包含首次公开发行股票募集资金投资项目及公开发行可转换公司债券募集资金投资项目。

(1)募投项目的实施风险

公司在募集资金投资项目实施过程中涉及工程建设、设备采购、安装调试、试生产等多个环节,组织和管理工作量较大。如果公司在项目组织、施工质量控制等方面措施不当,则存在募集资金投资项目实施不力的风险。

(2)固定资产规模扩大、折旧费用增加导致的风险

如果募集资金投资项目能够顺利投产并实现预定收益,新增折旧对公司盈利能力的影响将被消化。但若募集资金投资项目不能很快产生效益以弥补新增固定资产投资带来的折旧,将在一定程度上影响公司净利润、净资产收益率,公司将面临固定资产折旧额增加而影响公司盈利能力的风险。

(3)新增产能未及时消化风险

生产基地建设项目和干粉易开盖的技术改造项目的实施对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和盈利水平的提升有着重大的影响。虽然公司对投资项目的市场前景进行了充分的论证,并对新增产能的消化制定了相应的应对措施,但项目达产后,仍存在产品的市场需求、生产成本、销售价格及竞争对手策略等不确定因素与公司预期产生差异的可能,从而影响本次募投项目的产能消化和预期收益的实现。

(4)募投项目不能达到预期效益的风险

募集资金投资项目的可行性分析是基于发行阶段经济形势、市场环境、行业发展趋势及公司实际经营状况做出的,尽管公司已经对募集资金投资项目的经济效益进行了审慎测算,认为公司募集资金投资项目的收益良好、项目可行,但由于募集资金投资项目的收益测算为预测性信息,市场发展和宏观经济形势具有不确定性,如果市场环境发生重大不利变化及行业竞争加剧,将会对项目的实施进度和公司的预期收益产生不利影响。

申请时请注明股票名称